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　　报告摘要如下： 本报告导读： 本文从配置思维出发，界定并优选了真正具备选股能力、且能够持续稳定超越细分赛道基准的StableBeta+基金，建立全市场各细分方向的StableBeta+基金池，月度更新，为配置资金在细分方向提供良好的“工具化”配置选择。 投资要点： 主动权益破局，聚焦可控超额。ETF的快速发展对主动权益基金形成了严峻挑战。我们认为，发挥主动选股能力，聚焦可跟踪、可持续、可控制的超额收益是主动权益破局的关键所在。本文旨在优选真正具备选股能力、且能够持续稳定超越细分赛道基准的StableBeta+基金，组合配置提供优质标的。 StableBeta+基金，相对于纯被动投资的细分ETF提供更优的风险调整后收益；相对于传统主动基金，保持更好的业绩稳定性和可预期性。作为“核心+卫星”策略中的作为卫星仓位，增强组合弹性。 StableBeta+基金优选方法：（1）Beta锚定，聚焦长期深耕布局：进行细分赛道的选择，用有效的基准将行业主题细分化、赛道化。进行基金与对应指数收益相关性测试，根据领域的基金分布特点，确定相关系数值，对基准范围内的基金合理分类。（2）Stable优选，收益持续性和稳定性对比：对跟踪区间内日频滚动指标进行对比，剔除滚动信息比较差的基金基础上，确定分档指标：信息比率优于超额收益优于跟踪误差，均值优于标准差。（3）Stable优选，分档优选：根据不同领域的基金特点，基金数量多的领域进行分挡位排序，基金数量少的领域直接排序。制定优选排序方法，确定分档排序或分档优选规则。（4）Stable优选，滚动跟踪：月频跟踪、交叉比较，筛选出现频次超过滚动期数的60%的稳定配对，保留当期有效的配对产品。（5）定性优选：剔除与筛选理念不符合的基金。（6）建立全市场各细分方向的Stablebeta+基金优选池，月度更新，为配置资金提供良好的震荡市配置标的选择。 本文展示了2025年涨幅居前赛道匹配的2025年6月期Stablebeta+基金优选后基金数及具体基金信息。依据Stablebeta+基金池，可以进行有效的细分赛道的基金配置，成为细分方向良好的“工具化”配置选择，为组合贡献细分方向的超额收益。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。